D&O Versicherung: Alles Wissenswerte bĂŒndig & fundiert

Einleitung zur D&O Versicherung

Wer entscheidet, trĂ€gt die Verantwortung und haftet fĂŒr Fehlentscheidungen im Zweifel mit seinem Privatvermögen. Dies gilt fĂŒr den GeschĂ€ftsfĂŒhrer einer GmbH ĂŒber den Vorstand einer AG bis zum Vorstand eines gemeinnĂŒtzigen e.V. und ist im Wesentlichen in § 43 GmbHG und § 93 AktG geregelt. Wer im Unternehmen Verantwortung ĂŒbernimmt und einen Fehler macht, haftet dabei in unbegrenzter Höhe.

Dies gilt durch die “Gesamtschuldnerische Haftung” des Organs auch fĂŒr Pflichtverletzungen von Ihren Kollegen. Dies wurde nicht zuletzt im ARAG-Garmenbeck-Urteil des BGH aus dem Jahre 1997 deutlich, in dem der BGH entschieden hatte, dass der ehemalige CFO eines Rechtsschutzversicherers wegen unerlaubter Zahlungen zu einer 4 1/2 jĂ€hrigen GefĂ€ngnisstrafe verurteilt wurde sowie seinem damaligen Arbeitgeber umgerechnet 28 Millionen Schadenersatz schuldete. Einmal nicht richtig hingesehen, eine von zig Neuerungen nicht umgesetzt – trotz Fachkompetenz, Erfahrung und genauester Planung können Fehlentscheidungen nie hundertprozentig ausgeschlossen werden!

Existenzbedrohende Haftungsszenarien drohen in der GrĂŒndungsphase (Unterbilanzhaftung), der tĂ€glichen operativen Arbeit (Fehlkalkulationen, Auswahl- und Organisationsverschulden, ungĂŒnstige VertragsschlĂŒsse) bis zum Teil unbegrenzt nach dem Ausscheiden (Nachhaftung fĂŒr vergangene Fehlentscheidungen). Besonders brisant wird es fĂŒr aktuelle und bereits ausgeschiedene Entscheider in Krisen (Insolvenzverschleppung, GlĂ€ubigerbenachteiligung, Insolvenz), in der zusĂ€tzlich der Insolvenzverwalter (dieser wird in der Regel vergĂŒtet basierend auf der Höhe, der fĂŒr die GlĂ€ubiger generierten finanziellen Mittel) ins Spiel kommt. Hier sehen wir verstĂ€rkt, dass reflexartig via vorgeworfenen Pflichtverletzungen Zugriff auf das Privatvermögen der Manager versucht wird zu bekommen, um die Insolvenzmasse zu vergrĂ¶ĂŸern. Dass dies gerade im Mittelstand ein Thema ist, zeigt das vielbeachtete Urteil des OLG DĂŒsseldorf vom Juli 2018, in der die unterlegene GeschĂ€ftsfĂŒhrerin nun privat fĂŒr eine Zahlung in Höhe von 200.000 EUR aufkommen muss und dies zugunsten der Insolvenzmasse. Auch zeigt dieses Urteil, dass D&O-Versicherung nicht gleich D&O-Versicherung ist, da dieser Schaden mit einem leistungsstarken Bedingungswerk hĂ€tte verhindert werden können (siehe hierzu unseren Artikel aus 2017 D&O & Insolvenzhaftung); die hier verhandelte D&O-Versicherung aber wohl nicht professionell aufgesetzt bzw. in den letzten Jahren nicht fachkundig ĂŒberprĂŒft wurde, sodass es ĂŒberhaupt zu der Streitfrage kam.  

Die unbeschrĂ€nkte Haftung der Manager mit ihrem Privatvermögen kann daher schlimmstenfalls zu einer Privatinsolvenz fĂŒhren und zugleich fĂŒr das Unternehmen, wenn entsprechende AnsprĂŒche letztlich vom Unternehmen getragen werden mĂŒssen. Eine existenzsichernde und effektive D&O Versicherung ist daher unerlĂ€sslich. Auch im Sinne des Unternehmens, denn diese können verpflichtet sein, vom Manager einen Ausgleich fĂŒr die von ihm verursachten VermögensschĂ€den zu verlangen (siehe hierzu exemplarisch oben aufgefĂŒhrten ARAG/Garmenbeck-Fall)! DarĂŒber hinaus profitieren diese natĂŒrlich im Schadenfall davon den Schaden nicht selbst tragen zu mĂŒssen (“Bilanzschutzfunktion der D&O”). 

Im Folgenden erfahren Sie alles Wesentliche zur Haftung von Entscheidern sowie D&O Versicherung. Sie benötigen darĂŒber hinaus rechtliche Beratung z.B. bzgl. Ihres Anstellungsvertrages? Sprechen Sie uns an – wir helfen Ihnen mit unserem MRH Trowe Anwaltsnetzwerk und unseren Sonderkonditionen zu den Top-D&O AnwĂ€lten weiter.

1. Was ist eine D&O Versicherung?

„D&O“ steht fĂŒr „Directors and Officers“ (zu Deutsch „VorstĂ€nde und AufsichtsrĂ€te“). Als eine spezielle Form der Vermögenschadenhaftpflichtversicherung ist sie fĂŒr eben diese Organe, aber auch GeschĂ€ftsfĂŒhrer, Prokuristen und andere FĂŒhrungskrĂ€fte als “Berufshaftpflichtversicherung” zu verstehen. Ihre Aufgabe ist es die persönlichen Haftungsrisiken gesetzlicher oder vertraglicher Natur auf die D&O-Versicherer zu ĂŒbertragen.

Dies schließt neben der Befriedigung berechtigter AnsprĂŒche inkl. der anhĂ€ngigen Verfahrenskosten, auch die Übernahme von Verteidigungskosten bei unberechtigten AnsprĂŒchen mit ein (“passive Rechtsschutzfunktion”). Aus Sicht eines Unternehmens ermöglicht sie den Zugriff im Schadensfall auf einen potenten Schuldner, dem D&O-Versicherer, um die hĂ€ufig sechs-, sieben- oder achtstelligen Schadenssummen einzufordern. An dieser Stelle sei gesagt, dass die weit ĂŒberwiegende Anzahl an SchĂ€den sich in genau der genannten GrĂ¶ĂŸenordnung abspielt, aber natĂŒrlich gibt es auch SchadenfĂ€lle (siehe VW-D&O-Schadenfall), die noch darĂŒber hinaus gehen.


2. Wer braucht eine D&O Versicherung?

Nicht nur durch Pflichtverletzungen von VorstĂ€nden und AufsichtsrĂ€ten großer Konzerne können unvorhersehbare SchĂ€den entstehen. Auch fĂŒr viele andere leitende Angestellte, vom GeschĂ€ftsfĂŒhrer bis zum Prokuristen, ist eine D&O Versicherung wegen des erhöhten Haftungsrisiko von FĂŒhrungskrĂ€ften unabdingbar. Dies gilt in den angesprochenen Großunternehmen genauso wie in kleinen und mittelstĂ€ndischen Firmen oder Vereinen und Stiftungen.

Auch hier ist mittlerweile die Inanspruchnahme von Entscheidern weit verbreitet. Wichtig, die Höhe der Versicherungssumme in der D&O Versicherung sollte dabei auskömmlich, jedoch aus wirtschaftlichen GrĂŒnden auch nicht zu hoch bemessen sein. Prokuristen sollten daher z.B. klĂ€ren, ob Sie vom “Arbeitnehmerprivileg” profitieren, welches die private Haftung erheblich einschrĂ€nkt.

Eine D&O Versicherung ist fĂŒr Unternehmen und Entscheider unerlĂ€sslich, fĂŒhrt man sich vor Augen, dass Entscheider:

  • mit ihrem Privatvermögen unbegrenzt haften
     d.h. anders als Gesellschafter nicht nur mit ihren Einlagen, sondern mit ihrem gesamten Privatkapital. Eine „falsche“ unternehmerische Entscheidung kann Ihre finanzielle Existenzgrundlage zerstören
  • gesamtschuldnerisch haften
    also nicht nur fĂŒr Ihr eigenes Verschulden, sondern auch fĂŒr Pflichtverletzungen anderer Organmitglieder. Mehr hierzu lesen Sie hier: “Gesamtschuldnerische Haftung erklĂ€rt
  • im Innen- und AußenverhĂ€ltnis haften
    Manager können sowohl von ihrem eigenen Unternehmen in Anspruch genommen werden, als auch von Dritten (bspw. Kunden, Wettbewerber oder Lieferanten). Dabei verteilen sich die ca. 22.000 anhÀngigen Streitigkeiten bzgl. Pflichtverletzung eines Entscheiders vorwiegend auf die InnenhaftungsfÀlle, wobei beide Kategorien in absoluten Zahlen stark zunehmen
  • der Beweislastumkehr unterliegen
    Bei Streitigkeiten im InnenverhĂ€ltnis obliegt es dem beklagten Vorstand, Manager, GeschĂ€ftsfĂŒhrer zu beweisen, dass er oder sie keine Pflichtverletzung begangen hat und seine Entscheidung mit der gebotenen Sorgfalt (Sorgfaltspflicht) getroffen hat. Dies wird bei erheblichen Pflichtverletzungen noch dadurch erschwert, dass hier i.d.R. eine sofortige Freistellung veranlasst wird, was dem Beklagten den Zugang zu entlastenden Dokumenten erschwert
  • bei einfacher FahrlĂ€ssigkeit haften
    Nicht allen Entscheidern ist bewusst, dass bereits “einfache FahrlĂ€ssigkeit” genĂŒgt um zur Verantwortung gezogen werden zu können. Es kann im Zweifel also reichen, in der Hektik mal nicht richtig hingesehen zu haben oder PrĂŒfungen nicht dokumentiert zu haben.
Wichtiges zur D&O Versicherung
  • Compliance, Cyber, Datenschutz (EU-DSGVO ab 25.5.2018) etc.
    Durch den Rechtsrahmen und die aktuelle Rechtsprechung werden Entscheidern und Unternehmen in Deutschland immer neue Anforderungen und Pflichten auferlegt. Außerdem mĂŒssen sie im Blick haben, dass sich neben z.B. steigenden Compliance-Vorschriften auch die Risikosituation deutlich verschĂ€rft (siehe z.B. Cyber-Risiken, VerschĂ€rfung zur ArbeitnehmerĂŒberlassung oder das ab 1.1.2019 anstehende BetriebsrentenstĂ€rkungsgesetz). HierfĂŒr ein optimales Risikomanagement zu implementieren, ist in letzter Instanz Aufgabe der GeschĂ€ftsleitung, die somit dafĂŒr auch haftbar ist. Exemplarisch sei hier die neue EU-DSGVO genannt, die fĂŒr Datenschutzverletzungen mit Sanktionen von bis zu 20 Mio. EUR oder 4% des weltweiten Jahresnettoumsatzes droht (wesentlichen Informationen zur EU-DSGVO).
  • Aufsichtsorgane verpflichtet sind die Interessen der Gesellschafter zu verfolgen
    hier ist die Rechtsprechung eindeutig und verlangt z.B. von Aufsichtsorganen AnsprĂŒche gegen VorstĂ€nde etc. mit maximaler HĂ€rte zu verfolgen, da sie ansonsten selber fĂŒr den “nicht eingeklagten Schaden” mit ihrem Privatvermögen haften


Fazit zur D&O Versicherung

Als Folge der erheblichen HaftungsverschĂ€rfungen in Kombination mit der wesentlich höheren Bereitschaft GeschĂ€ftsfĂŒhrer und VorstĂ€nde sowie sonstige VerantwortungstrĂ€ger in Anspruch zu nehmen, hat sich die D&O Versicherung zur Standardversicherung im deutschen Markt entwickelt! BegĂŒnstigt wird dies durch die im VerhĂ€ltnis zum Schutz sehr wirtschaftlichen Kosten, sodass die kompetente Beratung unserer ĂŒber 10.000 Firmenkunden seit Jahrzehnten ein integraler Bestandsteil unseres Absicherungskonzepts ist. Wir empfehlen daher jedem die PrĂŒfung dieser “Brandmauer/Schutzweste”!

Wichtig hierbei, um im Schadenfall nicht doch ohne Schutz dazustehen, D&O Versicherung ist nicht gleich D&O-Versicherung. Die Leistungsunterschiede der Konzepte sind erheblich und können nur mit viel Erfahrung unterschieden werden. Schauen Sie daher genauer hin bzw. lassen genauer hinschauen. Haben Sie grundsĂ€tzlich die Frage, ob eine D&O Versicherung sinnvoll fĂŒr Sie ist? Schreiben Sie uns an frage@directors-and-officers-versicherung.com oder rufen uns unter 069-660588950 an

3. Wie schĂŒtzt die D&O Versicherung ?

Sieht man sich den Verantwortungsbereich von Entscheidern und leitenden Angestellten an, lassen sich diese in drei Haftungsquellen unterteilen:

  • Organisationsverschulden: Fehlende Unternehmensstrukturen mit klarer Definition von Aufgaben und Kompetenzen ermöglichen Effizienzeinbußen und suboptimale Ergebnisse. Dies fĂ€llt genau wie FehleinschĂ€tzungen von Unternehmensrisiken und der VersĂ€umnis ein funktionierendes Risiko-Management inkl. Versicherungskonzept zu implementieren in den Verantwortungsbereich der GeschĂ€ftsleitung.
  • Auswahlverschulden: Die nicht sorgfĂ€ltige Auswahl von Personal und deren Fehler mit negativen Folgen fĂŒr das Unternehmen kann der GeschĂ€ftsleitung genauso angelastet werden, wie die Auswahl von Dienstleistern. Investitionsentscheidungen ohne die angemessene BerĂŒcksichtigung der aktuellen Marktlage, Trends und Kosten-Nutzen-Aspekte sind weitere klassische Haftungssituationen, speziell wenn eine Investition nicht den erhofften Erfolg verbucht.
  • Überwachungsverschulden: Hier sind vor allem das Fehlen von Kontrollmechanismen und daraus resultierende SchadensersatzansprĂŒche zu nennen. Auch das VersĂ€umen von Fristen kann viel Geld (z.B. bei Subventionsprogrammen oder Abgaben an die Öffentliche Hand) kosten.

Die primĂ€re Aufgabe der D&O Versicherung ist die hieraus resultierende Haftung (bekannt auch als Vorstands- oder GeschĂ€ftsfĂŒhrerhaftung) zu versichern. Dies beinhaltet sowohl die Kosten fĂŒr die Abwehr unberechtigter AnsprĂŒche (“passive Rechtsschutzfunktion”), als auch die Befriedigung berechtigter AnsprĂŒche inkl. verbundener Anwalts-/Verfahrenskosten.

DarĂŒber hinaus gilt es zwei Anspruchsgruppen zu differenzieren und die Wahrscheinlichkeit fĂŒr AnsprĂŒche aus diesen einzuschĂ€tzen – z.B. fĂŒr die Bestimmung der optimalen Versicherungssumme in der D&O. Die D&O Versicherung umfasst grundsĂ€tzlich die Innenhaftung (hĂ€ufigster Schadenfall) und zum anderen die Haftung nach außen (“Außenhaftung”). Unter letzterer sind insbesondere Wettbewerber, Kunden, Öffentliche Hand, GlĂ€ubiger und vor allem Insolvenzverwalter einzugruppieren, die AnsprĂŒche gegen die Gesellschaft oder – je nach Rechtslage – direkt gegen den Entscheider stellen.

Haftungsquellen D&O Versicherung

Innenhaftung:
Der hĂ€ufigste D&O Schadenfall betrifft die Innenhaftung. Von Innenhaftung spricht man, wenn gegen FĂŒhrungskrĂ€fte firmenintern AnsprĂŒche geltend gemacht werden. Sie also gegenĂŒber dem eigenen Unternehmen haften. Dies kann grundsĂ€tzlich immer dann der Fall sein, wenn das Unternehmen aufgrund einer (Fehl)Entscheidung des Managements Einbußen hinnehmen muss. Die D&O schĂŒtzt dabei sowohl gegen berechtigte als auch unberechtigte AnsprĂŒche!

Außenhaftung:
EntscheidungstrĂ€ger können allerdings auch von Dritten in Anspruch genommen werden, wenn sie ihnen gegenĂŒber eine Fehlentscheidung getroffen haben, die zu einem Vermögensschaden auf Seiten der dritten Partei fĂŒhrt. Mögliche Anspruchsteller sind bspw. Kunden, Lieferanten und GlĂ€ubiger des Unternehmens, aber auch konkurrierende Unternehmen oder staatliche Aufsichtsbehörden.



Tipp zur richtigen D&O Versicherung

Wichtig: eine Versicherung macht immer dann Sinn, wenn Sie Ihnen oder Ihrem Unternehmen/Arbeitgeber ein Risiko von der Bilanz nimmt, dass Ihnen nennenswert Schaden könnte und “Bauchschmerzen bereitet”. Sehen Sie solche Risiken nicht, ist der Mehrwert eines Risikotransfers fĂŒr Sie ĂŒberschaubar.

Um die Sinnhaftigkeit einer D&O Versicherung fĂŒr Ihr Unternehmen oder sich persönlich zu beantworten, empfehlen wir in Szenarien zu den oben genannten Haftungsquellen zu denken sowie die geschilderten SchadenfĂ€lle aus unserer Schadenerfahrung zu lesen. Treten Bauchschmerzen auf, fragen Sie einen unverbindlichen Vergleich an. Treten keine auf, ist der Mehrwert einer Versicherung zu hinterfragen.

 

4. Strategische AnsÀtze im D&O-Versicherungskonzept

In unserer Beratungspraxis empfehlen wir unseren Mandanten weniger in Versicherungsclustern, als vielmehr in Enthaftung/Minderung und final erst in Risikotransfer/Versicherungen zu denken. Das unten aufgefĂŒhrte Zitat bringt dies auf den Punkt. FĂŒr den letzteren Punkt gibt es grundsĂ€tzlich folgende Leitlinie:

  • Optimale D&O-Versicherungssumme – ggf. als Entscheider die Sicherung einer auch kĂŒnftig auskömmlich hohen Absicherung (Wie viel Schutz stellt bereits die Unternehmens-D&O oder andere Firmenversicherungen?)
  • QualitĂ€t des Bedingungswerkes, denn in der D&O Versicherung gibt es erhebliche QualitĂ€tsunterschiede, die nur Fachexperten bewerten können
  • Wirtschaftlichkeit zwecks Nachhaltigkeit der PrĂ€mie – hier sehen wir im Markt Preisunterschiede von bis zu 70%. Das “Matchen” Ihres Risikos mit dem richtigen Versicherer sollte also eine der Kernaufgaben sein.

Aus den genannten drei Parametern lassen sich dann AnsĂ€tze entwickeln, um die passende D&O Versicherung zu finden. Dabei gibt es neben dem klassischen Ansatz einer Unternehmens-D&O z.B. die Möglichkeit fĂŒr Manager sich mittels einer persönlichen D&O Versicherung selbst gegen ihre beruflichen Haftungsrisiken abzusichern.

Außerdem gibt es spezielle Konzepte, die einer bestimmten Position/Beruf (AufsichtsrĂ€te, BeirĂ€ten) oder Organisationsstrukturen, wie z.B. Vereine, Rechnung tragen. Die verschiedenen AnsĂ€tze beleuchten wir im Folgenden fĂŒr Sie.

D&O-Versicherung - Schutzversprechen

Wir gehören zu den D&O-MarktfĂŒhrern. Dies verstehen wir als Auftrag in Ihrem Sinne weiter “als Versicherungen” zu denken. Lesen Sie  unseren Fachartikel mit der renommierten Wirtschaftskanzlei Luther zur Enthaftung via dem Anstellungsvertrag und der D&O-Verschaffungsklausel.

D&O-Verschaffungsklausel

Wirksamen Schutz haben Entscheider, wenn Sie im Schadenfall einen spezialisierten Versicherungsmakler und Top-D&O-Anwalt mit einer leistungsstarken D&O Versicherung (Unternehmens- und ggf. Persönlicher D&O Versicherung) mit ausreichender Versicherungssumme sowie einen „haftungsarmen Anstellungsvertrag“ und ergĂ€nzender Managerversicherungen (z.B. Strafrechtschutz, Anstellungsvertrags-Rechtschutz) auf Ihrer Seite haben. Wir haben uns hierauf u.a. mit unserem MRH Trowe Anwaltsnetzwerk spezialisiert und bieten alles aus einer (Spezialisten-)Hand.Björn Stressenreuter; Managing Partner MRH Trowe Digital Solutions

4.1 Unternehmens D&O-Versicherung: Vorteile & Kosten

Bei dieser Variante wird seitens des Unternehmens eine Manager-Haftpflichtversicherung fĂŒr alle seine Manager und leitenden Angestellten abgeschlossen. Die D&O-Versicherung fungiert hier vor allem als Bilanzschutz: Wenn die oft hohen SchadenersatzansprĂŒche sowie Prozesskosten, die schnell in den sieben- oder achtstelligen Bereich gehen, die finanziellen Mittel der in Anspruch genommenen Organe ĂŒbersteigen, gehen diese Forderungen als Folge auf die Unternehmen ĂŒber. Die D&O Versicherung verhindert in einem solchen Fall, dass das Unternehmen in eine finanzielle Schieflage rutscht, die mitunter existenzbedrohend sein könnte.

Neben den wirtschaftlich katastrophalen Folgen kann aus langwierigen, medienwirksamen Gerichtsprozessen ein erheblicher Imageschaden fĂŒr das Unternehmen erwachsen. Indem gut konzipierte D&O-Versicherungskonzepte die Kosten fĂŒr Schieds- oder Schlichtungsverfahren ĂŒbernehmen, wird eine „diskrete“ Handhabung außerhalb des Fokus der Öffentlichkeit ermöglicht.

Ein nicht zu unterschĂ€tzender Vorteil, der im Sinne jedes Gesellschafters sein dĂŒrfte, ist außerdem, dass ein entsprechender Schutz den VerantwortungstrĂ€gern die Möglichkeit eröffnet unternehmerische Entscheidungen zu treffen und unternehmerisch zu handeln, ohne bei jeder Entscheidung die eigenen Risiken abwĂ€gen zu mĂŒssen.

Wesentliche Vorteile in KĂŒrze:

  • Das Unternehmen bestimmt die QualitĂ€t und Höhe der finalen “Brandmauer”
  • Verzahnung mit anderen Versicherungen darstellbar: z.B. Überschneidungen bei operativen Risiken der GeschĂ€ftsfĂŒhrung
  • Attraktiver Arbeitgeber fĂŒr Manager
  • Wirtschaftliche Vorteile: Eine Unternehmens-D&O ist wirtschaftlicher als  die separate Absicherung z.B. von zwei oder mehreren Organen via mehrere Persönlicher D&O-Versicherungen

Unternehmen ist Versicherungsnehmer & fĂŒr die Kosten verantwortlich => höhere Versicherungssummen


Alle Organmitglieder sind versichert


Kosten: ca. 700 – 2.500 EUR (genauer mittels unseres D&O #neugedacht-Prozesses) JahresnettoprĂ€mie fĂŒr 1 Mio. Versicherungssumme bei einem leistungsstarkem Bedingungswerk. Quelle: MRH Trowe D&O Datenbank

Entscheider ist Versicherungsnehmer & fĂŒr die Kosten verantwortlich => geringere Versicherungssummen


Nur ein Entscheider versichert; ggf. jedoch mehrere Mandate


Kosten: ca. 650 – 2.200 EUR (genauer mittels unseres D&O #neugedacht-Prozesses) JahresnettoprĂ€mie fĂŒr 1 Mio. Versicherungssumme bei einem leistungsstarkem Bedingungswerk. Quelle: MRH Trowe D&O Datenbank

4.2 Persönliche D&O-Versicherung: Vorteile & Kosten

Im Unterschied zur Unternehmens-D&O ist bei einer Personal D&O nicht das Unternehmen, sondern der Manager selbst Versicherungsnehmer. Werden Sie im Rahmen Ihrer TĂ€tigkeit fĂŒr eine vermeintliche Pflichtverletzung belangt, so hilft Ihnen eine gute konzipierte D&O-Versicherung die hohen Anwalts- und Gerichtskosten zur Abwehr eines unbegrĂŒndeten Anspruchs zu tragen („passive Rechtschutz-Funktion“) – insbesondere da sich diese Kosten an den i.d.R. erheblichen Streitwerten orientieren.

Da Sie sich die Deckungssumme nicht mit den anderen Organmitgliedern teilen mĂŒssen, sind Sie nicht gezwungen aus ökonomischen GrĂŒnden auf Ihren „Wunsch-Verteidiger“ zu verzichten. DarĂŒber hinaus ĂŒbernimmt der D&O-Versicherer, bei ausreichender Versicherungssumme und vereinbartem Leistungsumfang den Schadensausgleich im Falle berechtigter HaftungsansprĂŒche an Ihrer Person. Mittels einer persönlichen D&O-Versicherung können Sie die wichtigen Punkte (z.B. ausreichende Deckungssumme, umfangreicher Leistungsumfang, Wahl des Versicherers, RĂŒckwĂ€rtsversicherung & Nachmeldefristen) in Ihre eigenen HĂ€nde nehmen und sind nicht mehr von der Unternehmens-D&O-Versicherung abhĂ€ngig. Wir sehen daher eine verstĂ€rkte DualitĂ€t – Unternehmens-D&O und Persönliche D&O-Versicherung.

Wesentliche Vorteile in KĂŒrze:

  • Sie sind alleiniger Profiteur: Die Deckungssumme steht ausschließlich Ihnen als versicherte Person zur VerfĂŒgung. Daher, Sie mĂŒssen diese nicht teilen
  • Mehrere Mandate absicherbar: Ist die versicherte Person in mehreren Unternehmen, BeirĂ€ten oder Stiftungen als Organ tĂ€tig, kann dies ĂŒber eine D&O-Versicherung abgesichert werden
  • UnabhĂ€ngigkeit von Unternehmensentscheidungen: Insolvenzfall, neue GeschĂ€ftsfĂŒhrung bewertet die D&O-Absicherung anders etc. ; es gibt einige GrĂŒnde, die Sie nicht (mehr) kontrollieren können, sodass sich eine eigene Persönliche D&O-Absicherung empfiehlt, um im Schadenfall nicht ohne Rettungsanker dazustehen.
  • Ihre Versicherungsbedingungen: Es gibt wenige Versicherungen, die so komplex sind wie die D&O Versicherung. HĂ€ufig wird das Thema  daher abeghakt (“wir haben eine D&O abgeschlossen”), QualitĂ€tsaspekte kommen hierbei in der Regel zu kurz. Mit einer Persönlichen D&O Versicherung können Sie diese LĂŒcken zu Ihrem Schutz schließen und statt leistungsschwacher Bedingungswerke von nicht-spezialisierten Versicherern z.B. auf fĂŒhrende Makler-Bedingungswerke wie das MRH Trowe Pro Client zugreifen. Sie entscheiden!
  • Übertragbarkeit: Wechseln Sie das Unternehmen, Ă€ndert sich das Risiko. hierfĂŒr bedarf es einer neuen Bewertung, sofern Sie dies einschließen wollen, der Versicherungsschutz kann jedoch ĂŒbertragen werde

Wo sich Vorteile befinden, gibt es auch Nachteile. Der wesentliche Nachteil ist die Tatsache, dass Sie als Versicherungsnehmer die PrĂ€mie bezahlen mĂŒssen. Als Folge werden Sie die Höhe der Versicherungssumme sehr genau abwĂ€gen. Wir empfehlen daher in der Regel, sich auch fĂŒr eine leistungsstarke Unternehmens-D&O einzusetzen. Gerne unterstĂŒtzen wir Sie bei der Argumentation und einem kostenlosen Leistungs- & PrĂ€miencheck.

Im Übrigen, bitte halten Sie den Abschluss einer Persönlichen D&O Versicherung bei Ihrem Arbeitgeber geheim, den bei gemeinschaftlicher Haftung sind Sie mit einer entsprechenden Millionen-Absicherung natĂŒrlich ein “interessanteres Ziel”, als ohne Absicherung.

4.3 Selbstbehalt in der D&O Versicherung

Auch die D&O-Versicherung wurde im Nachgang zur Finanzkrise intensiv diskutiert. Um Entscheider stÀrker in die Verantwortung zu nehmen, wurde folgendes ins Aktiengesetz geschrieben: 

„Schließt die Gesellschaft eine Versicherung zur Absicherung eines Vorstandsmitglieds gegen Risiken aus dessen beruflicher TĂ€tigkeit (D&O-Versicherung) fĂŒr die Gesellschaft ab, ist ein Selbstbehalt von mindestens 10% des Schadens bis mindestens zur Höhe des 1,5-fachen der festen jĂ€hrlichen VergĂŒtung des Vorstandsmitglieds vorzusehen.“ § 93 Abs. 2 S.3 AktG

Wen betrifft dies? Die Regelung gilt ausnahmslos fĂŒr:

Erfahren sie hier mehr zu “D&O Versicherung Selbstbehalt”-Lösungen und wie Sie das Risiko optimal auf den Versicherungsmarkt transferieren.

Boris Prochazka D&O Versicherung Experte MRH TROWE

BĂŒndig und kurz fassen wir in dem selbst von Wikipedia-verlinkten Artikel das Thema “Selbstbehalt in der D&O-Versicherung” zusammen. Wen es betrifft? Was LösungsansĂ€tze sind. Was zu empfehlen ist? Unsere Experten informieren kompetent.

Selbstbehalt in der D&O


Aufsichtsrathaftung & D&O Webinar mit Mayer Brown und MRH Trowe

Um Kontrollorgane wirksam zu schĂŒtzen, bedarf es hoher Kompetenz. Wir haben mit den Aufsichtsratexperten der Kanzlei Mayer Brown ein Webinar durchgefĂŒhrt, dass Sie auf unserem Themenportal www.aufsichtsrat-absicherung.de 24/7 als Mitschnitt anhören können.

D&O Versicherung Aufsichtsrat

4.4 Aufsichtsrat-D&O

Als ursprĂŒnglich angloamerikanische Erfindung wurde die D&O-Versicherung auch von Versicherern aus eben diesem Raum in Deutschland eingefĂŒhrt. Dabei wurden jedoch Deckungskonzepte eingefĂŒhrt, die auf das amerikanische One-Tier Board System zugeschnitten sind. In diesem findet – anders als im deutschen Two-Tier Board System (Strategie & operatives Management vom Kontrollorgan getrennt) – keine Trennung von Aufsichtsrat- und Managerhaftung statt.

Vielmehr hat das eine Management Board sicherzustellen, dass im Interesse der Gesellschafter gehandelt wird. Eine D&O-Versicherung ist daher im amerikanischen One-Tier Board System zweckmĂ€ĂŸig. Die unreflektierte Übernahme amerikanischer D&O-Konzepte, kann jedoch fĂŒr den Aufsichtsrat bzw. Beirat oder Verwaltungsrat sowie seine Gesellschaft im deutschen Rechtsraum mit einer klaren Aufgabentrennung fatale Folgen haben, weil

  • z.B. die Deckungssumme vom Vorstand aufgebraucht wurde (AufsichtsrĂ€te kommen in der Regel spĂ€ter in Haftung)
  • z.B. der Vorstand “strategisch” die Summe aufbraucht und sich mit einer StreitverkĂŒndung positioniert

Wichtig hierbei, der Aufsichtsrat ist verpflichtet, will er nicht selbst in private Haftung geraten, AnsprĂŒche unabhĂ€ngig von der D&O im Sinne der Gesellschafter zu verfolgen. Daher ist grundsĂ€tzlich zu prĂŒfen, ob fĂŒr FĂ€lle in denen der Aufsichtsrat droht ohne Versicherungsschutz dazustehen, eine ergĂ€nzende D&O-Versicherung fĂŒr das Kontrollorgan installiert wird.

Speziell in Konstellation wie grĂ¶ĂŸeren Aktiengesellschaften, kommunalen Unternehmen wie Stadtwerke, Öffentlicher Nahverkehr oder öffentlich-rechtliche Finanzinstitute wird auf diesen zusĂ€tzlichen Schutz zurĂŒckgegriffen.  Erfahren Sie mehr zu dem Thema auf unserem Portal zur Haftung von Kontrollorganen www.aufsichtsrat-absicherung.de.


5. Wie bestimmen Sie die richtige Deckungssumme in der D&O Versicherung?

Wie der VW-/Winterkorn-Fall zeigt, kann selbst die grĂ¶ĂŸtmögliche D&O-Versicherungssumme am Ende nicht ausreichen. WĂ€hrend es im VW-Fall schlichtweg damit zusammenhĂ€ngt, dass der Schaden sĂ€mtliche KapazitĂ€ten im D&O-Markt ĂŒbersteigt, ist bei Unternehmen unterhalb dem DAX-30 im Schadenfall regelmĂ€ĂŸig festzustellen, dass sich sowohl das Unternehmen als auch der D&O-Berater zu wenig mit diesem zentralen Thema auseinandergesetzt hat.

Der Grund hierfĂŒr ist einfach: Den einen Parameter zur Wahl der maßgeschneiderten D&O-Versicherungssumme gibt es nicht. Sich an Daumenregeln zur Festlegung der Versicherungssumme, wie z.B. 20% vom Umsatz oder 10% von der Bilanzsumme, zu orientieren, springt hĂ€ufig zu kurz und bildet zu wenig die individuellen Risiken des GeschĂ€ftsmodells ab. Eine maßgeschneiderte D&O-Versicherungssumme sollte dem Unternehmen und den versicherten Personen Sicherheit geben, beim Eintreten eines Worst Cases weder um das Privatvermögen noch die Insolvenz des Unternehmens fĂŒrchten zu mĂŒssen.

Mit entsprechender Erfahrung in der Managerhaftungsmaterie und unter Nutzung einer ausreichenden Anzahl an Parametern und Werkzeugen:

  • Individuelle Risiken Ihres GeschĂ€ftsmodells
  • typische Branchenrisiken
  • Jahresumsatz
  • Alter des Unternehmens
  • Investorenstruktur
  • InternationalitĂ€t des GeschĂ€ftsmodells (z.B. Nordamerika-Risiken)
  • ĂŒbliche Anwalts- & Verfahrenskosten
  • Szenarienbewertung basierend auf Schadenerfahrung in der Organhaftung
  • Benchmark-Betrachtung zu vergleichbaren Risikoprofilen (MRH Trowe D&O Datenbank)

lÀsst sich dies fundiert angehen, um wirklichen Schutz im Schadenfall zu haben.

Wenn Sie bereits Erfahrung mit der Bestimmung der richtigen Deckungssumme haben, können Sie uns Ihre Wunschsumme einfach in unserer entwickelten Klickstrecke mitteilen. Wir lassen Ihnen dann daraufhin den Vergleich zukommen. Sollten Sie weniger erfahren sein, unterstĂŒtzen Sie unsere D&O-Experte fundiert im Rahmen unseres bewĂ€hrten 2-Schritte Ansatz gerne.


Tipp D&O-Versicherungssumme mit dem 2Schritte Ansatz

WICHTIGER TIPP: Sollten Sie keine Erfahrung in der D&O-Versicherungssummenbestimmung haben, nutzen Sie unseren entwickelten „MRH TROWE 2-Schritte Ansatz”. Da die Versicherungssumme die maximale Leistung des Versicherers in Ihrem Schadenfall darstellt, gehört es zu den wesentlichen und wichtigsten Faktoren in einem D&O-Absicherungskonzept!

 

6. Vorteile von On- und Offline-Lösungen in der D&O (Stand 2018)

Versicherungen bedeutet das BeschĂ€ftigen mit Risiken und somit unschönen Ereignissen. Dieses “Problem” schlank und schnell zu lösen, ist daher zu verlockend. OnlineabschlĂŒsse/-Vergleiche und Antragsmodelle halten erhebliche Vorteile bereit.

Sie können die BedingungsqualitĂ€t einschĂ€tzen und Ihr Risiko passt zu den online-affinen D&O Versicherung Anbietern? Dann ist dies fĂŒr Sie der richtige, einfachste Ansatz! Im Rahmen unseres D&O-Versicherung #neugedacht Prozesses nehmen wir Ihnen diese Fragen ab und zeigen Ihnen den ggf. fĂŒr Sie optimalen Onlineabschluss.

Doch warum ist der Onlineabschluss nicht immer der Königsweg? Weniger als 10% der im deutschen Markt tĂ€tigen D&O-Anbieter sind gewillt Risiken in Online-Vergleichen oder Online-Abschlussstrecken zu zeichnen. Sind D&O-Versicherer dies doch, so finden sich hĂ€ufig nur leistungsschwĂ€chere Standardbedingungswerke oder „PrĂ€mienpuffer“ in der Tarifierung wieder. Hintergrund ist die Notwendigkeit das Insolvenzrisiko (sehr hohe Wahrscheinlichkeit fĂŒr einen D&O-Schadenfall) zu validieren. Unsere Erfahrung als hybrider Anbieter zeigt, dass das Matchen vom richtigen D&O Versicherung Anbieter und Ihrem Risiko der entscheidende Erfolgsfaktor fĂŒr eine niedrige VersicherungsprĂ€mie ist.

Fazit: OnlineabschlĂŒsse ermöglichen den schlanken Zugang zu D&O-Versicherungsschutz. Wenn aber die QualitĂ€t des Versicherungsschutzes sowie Höhe der VersicherungsprĂ€mie die primĂ€ren Ziele sind, ist dieser Weg hĂ€ufig nicht der beste. Auch ist dies nur erfahrenen D&O-EinkĂ€ufern mit genauer Vorstellung der optimalen Versicherungssumme zu empfehlen, um im Schadenfall keine negative Überraschung zu erleben und/oder zu hohe PrĂ€mien zu zahlen.

Denn Ihr Risikoprofil zu den an Ihrem Profil interessierten D&O-Anbietern zu matchen, kann PrĂ€mieneinsparungen von bis zu 70% ermöglichen. Mithilfe unserer MRH TROWE D&O-Datenbank, unserem MRH Trowe Quality Score und den von Ihnen im Rahmen der Klickstrecke zur VerfĂŒgung gestellten Daten beantworten die Frage, wie Sie in Ihrem Fall an die richtige D&O-Versicherung kommen. Schlank, online und von echten D&O-Experten. Die nebenbei seit Jahrzehnten Ihre Mandanten mit D&O-Versicherungen schĂŒtzen.

D&O Versicherung #neugedacht Video

7. D&O Versicherung-Vergleich: Darauf sollten Sie achten!

GrundsĂ€tzlich muss eine D&O Versicherung an Ihr Risikoprofil angepasst werden, um wirksam zu schĂŒtzen. In welchen LĂ€ndern haben Sie Risiken? Welche Risiken gehen mit Ihrer Branche einher, wie ist Ihre persönliche Situation bzw. die des Unternehmens (Finanzierungsstrategie etc.)?

Wie in anderen Bereichen der Wirtschaft haben sich D&O-Anbieter ebenfalls stark spezialisiert, was Sie unbedingt bei der Auswahl fĂŒr Ihren D&O Versicherung Vergleich beachten sollten. Da sich dies kontinuierlich Ă€ndert (z.B. bedingt durch einen großen Schadenfall), sollte die Auswahl der zu Ihnen passenden D&O-Versicherer auch bei erfahrenen D&O-Versicherungsnehmern Aufgabe von Spezialmaklern wie uns sein. Ihrem erfahrenen Ansprechpartner sollte auch obliegen von Ihrem Risiko kommend wichtige Bausteine des Versicherungsschutzes zu identifizieren und fĂŒr Sie auszuverhandeln. Hinsichtlich der BedingungsqualitĂ€t lassen sich als grobe und vereinfachte Richtschnur fĂŒr die Auswahl des Deckungskonzepts folgende wichtige Punkte anfĂŒhren:

  • Freie Anwaltswahl heißt nicht freie Anwaltswahl. Studieren Sie aufmerksam das Kleingedruckte, denn die QualitĂ€t des Anwalts entscheidet im Schadenfall ĂŒber Ihr Schicksal.
  • Nachhaftungsfristen: Speziell um niedrige PrĂ€mien anbieten zu können, wird hierbei hĂ€ufig gespart. Im heutigen Marktumfeld sollte eine Nachhaftungsfrist 144 Monate bis unbegrenzt sein. Denn SchadenfĂ€lle nach Ausscheiden des Vorstands bzw. GeschĂ€ftsfĂŒhrers sind keine Seltenheit.
  • Ausschluss “Dolus directus”: Eine zentrale Frage ist, wie weit der Versicherungsschutz geht. Ihr Konzept sollte lediglich direkten Vorsatz ausschließen, jedoch leichte und auch grobe FahrlĂ€ssigkeit absichern.
  • Vorsorgliche Rechtsberatung: AnsprĂŒche und juristische Fragestellungen gehen Hand in Hand. Ihr D&O-Konzept sollte daher unbedingt vorsorgliche Rechtsberatung in sĂ€mtlichen Facetten abdecken (natĂŒrlich in Bezug auf die vorgeworfene Pflichtverletzung)
  • Sofort,- & Notfallkosten: Im Schadenfall sollten Sie in der Lage sein agieren zu können und nicht auf ein ggf. langsames Regulierungsverhalten des D&O-Versicherers angewiesen sein. Hier sind Bausteine wie Notfall- und SofortkostenĂŒbernahme, die Sie dazu in die Lage versetzen aus Erfahrung sehr wichtig.
  • Gehaltsbausteine: Da SchadenfĂ€lle in der Regel zwischen 1-3 Jahre dauern und hĂ€ufig eine Anstellung in einem neuen Unternehmen in dieser Zeit nicht möglich ist, achten Sie darauf, inwieweit die D&O-Versicherung Sie hier absichert. Gute D&O-Konzepte bieten hier zusĂ€tzlichen Schutz.
  • UneingeschrĂ€nkte RĂŒckwĂ€rtsversicherung: die weit ĂŒberwiegende Anzahl an Konzepten basiert auf dem Claims-made-Prinzip. Hier ist nicht das Datum der (mutmaßlichen) Pflichtverletzung relevant, sondern das Datum der Inanspruchnahme in Verbindung mit der LĂ€nge der RĂŒckwĂ€rtsversicherung. Haben Sie also zum Zeitpunkt der Inanspruchnahme ein leistungsstarkes D&O-Konzept auf Claims-made Basis mit unbegrenzter RĂŒckwĂ€rtsversicherung abgeschlossen, sind Sie immer auf der sicheren Seite. Ist die RĂŒckwĂ€rtsversicherung beschrĂ€nkt und deckt nicht das Datum der (mutmaßlichen) Pflichtverletzung, so verfĂŒgen Sie ĂŒber keinen Schutz.
  • Regulierungsverhalten des D&O-Anbieters und Durchsetzungskraft Ihres Maklers: Auch bei der leistungsstĂ€rksten D&O Versicherung ist ein Schadenfall nie einfach. Stehen aus Sicht eines Versicherers hĂ€ufig vierstellige VersicherungsprĂ€mien einem sechs- bis siebenstelligem Schaden exklusive hoher Verfahrens- und Anwaltskosten gegenĂŒber. Machen Sie sich daher, sofern möglich, vorab ein Bild vom Regulierungsverhalten des Versicherers sowie der Schadenerfahrung und Durchsetzungskraft (dies korreliert z.B. mit der Anzahl platzierter D&O-Versicherungen) des Spezialmaklers. Gerne geben wir Ihnen auch Feedback basierend auf unserem MRH Trowe D&O Qualityscore, der u.a. das Regulierungsverhalten einpreist.

Beachten Sie bitte, dass dies nur einen Auszug an wichtigen Komponenten darstellt. Sollten Sie nicht von Berufs wegen viel Kontakt mit D&O-Versicherungen haben, so ist sicher die sorgsame Auswahl des richtigen Spezialmaklers anzuraten, statt anzufangen sich selbst in diese Spezialmaterie einzuarbeiten.


D&O Versicherung Anwaltsnetzwerk von MRH TRowe

8. MRH Trowe Anwaltsnetzwerk – das Plus an Sicherheit im Schadenfall

Beginnend mit der vorsorglichen anwaltlichen Beratung, die Ihnen leistungsstarke D&O-Versicherungen zugestehen, bis hin zum konkreten Streitfall vor einem Schieds- oder gar Strafgericht, die QualitĂ€t der AnwĂ€lte an Ihrer Seite entscheidet wesentlich ĂŒber den negativen/positiven Ausgang fĂŒr Sie. Hier “freie Wahl” zu haben oder gar eben garantierten Zugang den Top-D&O-AnwĂ€lten in Deutschland (MRH Trowe Anwaltsnetzwerk), sollte daher einer der wichtigsten Faktoren bei der Auswahl der D&O-Versicherung sein.

Uns ist es also nicht nur wichtig, die Wahl des Anwalts in unsere (gemeinsamen) HĂ€nde im D&O-Ernstfall zu legen, sondern Ihnen darĂŒber hinaus kontinuierlich ergĂ€nzende Mehrwerte zu stellen. Hierzu zĂ€hlt die juristische Beratung bzgl. möglicher Enthaftungsmöglichkeiten in Ihrem GeschĂ€ftsfĂŒhrer- oder Vorstandsanstellungsvertrag bis zur Compliance Beratung, um Haftungsrisiken in Ihrem Unternehmen zu begrenzen.

9. Branchen- & Spezial- D&O-Versicherungskonzepte

Im Laufe der Jahre konnten wir zudem Sonderlösungen sowie Rahmenvereinbarung mit vielen D&O Versicherung Anbietern entwickeln, um besonderen Berufsgruppen und Branchen mit zugeschnittenen D&O Versicherungen helfen zu können. Hintergrund ist, dass diese von einer Vielzahl an D&O-Versicherern als „besondere Risiken“ gesehen werden und daher i.d.R. keinen Zugang zu einigen D&O Versicherungsprogrammen haben. Hier konnten wir uns erfolgreich fĂŒr unsere Mandanten einsetzen. DarĂŒber hinaus konnten wir in Zusammenarbeit mit den Versicherern eigene D&O-Konzepte fĂŒr die jeweiligen Berufsgruppen erstellen. Gleiches gilt im Übrigen fĂŒr die hĂ€ufig verbundene Rechtschutz-Versicherung (Strafrechtschutzversicherung, Anstellungsvertrags-Rechtschutzversicherung), auch hier halten wir Sonderlösungen vor.

DarĂŒber hinaus haben wir fĂŒr individuelle Risiken (national & internationale) Sonderlösungen (FINC-Klausel, D&O-Lokalpolicen) entwickelt als MarktfĂŒhrer

Financial Institutions (PE-Fonds, Banken)

Gewerbe/Mittelstand D&O

Industrie/Großkonzern D&O

 

Jungunternehmen/
Startup D&O

Weitere D&O
Versicherungskonzepte

 

10. Unser D&O Versicherung-Wiki (hÀufige Fragen)

  • Wir haben fĂŒr Sie unten ausgewĂ€hlte Fragen zur D&O Versicherung zusammengestellt. Haben Sie noch Fragen z.B. zu Ihrer Managerhaftung? Schreiben Sie uns!

  • Fragen, die eine ausfĂŒhrliche Antwort bedĂŒrfen, haben wir im Abschnitt “Know-how” in Form von Artikeln abgehandelt. Gerne arbeiten wir hier auch Ihre Frage im Detail aus.


Ihre Frage ist unbeantwortet? Schreiben Sie und an kontakt@directors-and-officers-versicherung.com oder rufen Sie uns unter 069-6605889-70 an. Nebenbei, im Rahmen des “D&O-Versicherung #neugedacht”-Prozesses können Sie jederzeit Fragen an einen unserer unten aufgefĂŒhrten D&O-Experten stellen. Getreu dem Motto “persönlich – unabhĂ€ngig – kompetent”. HierfĂŒr finden Sie am Ende des Prozesses ein Fragenfeld.

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