Selbstbehalt in der D&O-Versicherung

“Aktuell sind nach Schätzungen ca. 22.000 Streitfälle zwischen Managern, Vorständen, Aufsichtsräten sowie klagenden Dritten anhängig. Der gesetztlich festgeschriebene Selbstbehalt in der D&O-Versicherung stellt daher ein erhebliches Risiko für unsere Mandanten dar – wir informieren Sie zu drohenden Höhen des Selbstbehalts und verfügbaren Lösungen am Markt!”Björn Stressenreuter; Managing Partner MRH Trowe Digital Solutions

1. Einleitung: D&O-Selbstbehalt

Als führendes D&O-Versicherungsportal erreichen uns regelmäßig Anfragen von AG-Vorständen hinsichtlich der Selbstbehaltsthematik sowie sogenannter “D&O Versicherung Selbstbehalt”-Lösungen. Gerne schildern wir Ihnen im Folgenden die Problemstellung sowie Lösungsansätze. Benötigen Sie darüber hinaus Unterstützung bei einem Vergleich verschiedener “D&O Selbstbehaltsversicherungen” oder eines Vergleiches für eine “Persönliche D&O Versicherung” – kommen Sie auf uns zu.

Am 5. August 2009 ist das „Gesetz zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung“ (VorstAG) in Kraft getreten. Zu § 93 Abs. 2 AktG wird folgender Passus hinzugefügt:



„Schließt die Gesellschaft eine Versicherung zur Absicherung eines Vorstandsmitglieds gegen Risiken aus dessen beruflicher Tätigkeit für die Gesellschaft ab, ist ein Selbstbehalt von mindestens 10% des Schadens bis mindestens zur Höhe des 1,5 fachen der festen jährlichen Vergütung des Vorstandsmitglieds vorzusehen.“



Diese Novelle ist im Kontext der politökonomischen Entwicklungen im Rahmen der globalen Finanzkrise zu sehen. Politisches Motiv ist es, Anreize für verantwortungsvolle Managementpraxis durch die Vermeidung von Fehlanreizen zu setzen. Ferner soll eine auf Nachhaltigkeit, statt auf kurzfristige Gewinnmaximierung ausgelegte Unternehmenssteuerung unterstützt werden.

Hieraus folgt für Vorstandsmitglieder und sonstige Betroffene, dass sie sich bei jedem Schadenfall mit einem vertraglich festzulegenden Prozentsatz zu beteiligen haben! Dieser Prozentsatz muss mindestens 10% des D&O-Schadens betragen. Die absolute Obergrenze des Selbstbehalts ist mindestens das 1,5-fache der Bruttovergütung im Jahr der Pflichtverletzung. 

Empfehlung: Prüfen Sie genau den Passus der Firmen-D&O-Police, wie in dieser die beiden “mindestens” ausgelegt sind (Anmerkung: zugunsten der versicherten Personen, also Ihnen, oder des Firmen-D&O-Versicherers?). In der Regel wird hier das 1,5-fache des Bruttogehalts verankert sein. Mit Kenntnis des konkreten Risikos in ihrem individuellen Fall können Sie anschließend Versicherungsoptionen zur Absicherung nutzen. Schätzungen im Markt gehen davon aus, dass ca. 70-75% der Betroffenen dies mittels einer speziellen D&O-Versicherung abgesichert haben.

1.1. Wer ist betroffen?

Festzuhalten ist somit, dass eine vorhandene Unternehmens-D&O Versicherung gar keine hundertprozentige Absicherung von Betroffenen bieten darf. Im Haftungsfall können so – abhängig von der Vergütung und dem konkreten Passus in der Unternehmens-D&O – erhebliche Deckungslücken bestehen.

Die Neuregelung gilt ausnahmslos für alle Aktiengesellschaften, unabhängig von ihrer Größe, amtlicher Notierung oder Aktionärszusammensetzung. Nach herrschender Meinung ist das VorstAG auch auf

anwendbar. Der Deutsche Corporate Governance-Kodex (DCGK) hat diese Leitlinie mittlerweile auch für Aufsichtsräte festgesetzt (siehe hierzu: www.aufsichtsrat-absicherung.de).

1.2. Was sind Lösungen?

Der Versicherungsmarkt bietet mittlerweile ein breites Spektrum ergänzender “D&O Versicherung Selbstbehalt”-Lösungen an, die das gesetzliche Haftungsrisiko von Betroffenen abdecken. Häufig sind diese jedoch an die Unternehmens-D&O gekoppelt. Dies bedeutet, der D&O-Versicherer bietet Ihnen beides aus einer Hand an oder die Lösung steht Ihnen nicht offen. Darüber hinaus gibt es einige wenige D&O-Versicherer, die auf diese Kopplung verzichten. Sprechen Sie uns bei Fragen hierzu gerne an.

Zudem enthalten leistungsstarke Personal D&O-Versicherungskonzepte einen Selbstbehaltsbaustein, was in unserer Beratungspraxis aufgrund weiterer Vorteile häufig die präferierte Absicherungsform ist. Sollten Sie als Betroffener des Selbstbehalts den Weg der persönlichen D&O-Versicherung gehen, um u.a. Ihren Selbstbehalt durch eine Versicherung gedeckt zu wissen, so empfehlen wir die Platzierung bei einem von der Konzernpolice abweichenden D&O-Versicherer.  Die Vorteile in Abgrenzung zur alleinigen Selbstbehaltslösung:

  • Im Schadenfall haben Sie eine “Schicksalsgemeinschaft” mit Ihrem persönlichen D&O-Versicherer
  • Die Anzahl sinnvoller Manager-Rechtsschutzversicherungen reduziert sich hieraus häufig auf eine Strafrechtschutz- sowie Anstellungs-Vertragsrechtschutz mit entsprechender Kostenersparnis
  • Sie bestimmen die Qualität des Bedingungswerkes (Nachhaftungsfristen, Anwaltswahl, weitere Kriterien der D&O-Versicherungsauswahl) und die Kündigung oder Weiterführung des Vertrages

Fazit: Im aktuellen Marktumfeld ist eine persönliche D&O-Versicherung aus Preis-/Leistungsgesichtspunkten einer reinen Selbstbehaltslösung deutlich überlegen. Ferner lesen Sie unseren Artikel mit der Wirtschaftskanzlei Luther zur Enthaftung und der D&O-Verschaffungsklausel. Empfehlenswert kann es sein das “mindestens”, also Ihre konkrete persönliche Haftung, über Ihren Anstellungsvertrag zu fixieren.


Wir gehören zu den D&O-Marktführern. Dies verstehen wir als Auftrag in Ihrem Sinne weiter “als Versicherungen” zu denken. Lesen Sie  unseren Fachartikel mit der renommierten Wirtschaftskanzlei Luther zur Enthaftung via dem Anstellungsvertrag und der D&O-Verschaffungsklausel.

D&O-Verschaffungsklausel


1.3. Welche Kosten verursachen D&O-Selbstbehalt-Versicherungen?

Dies orientiert sich letztlich stark an der vereinbarten Versicherungssumme sowie der Qualität des Versicherungsschutzes (in der Regel: analog der Unternehmens-D&O sprich “following form”). Die Versicherungssumme wiederum sollte sich am konkreten Risiko orientieren, also in der Regel das 1.5-fache der Bruttovergütung. Da sich dies naturgemäß von der Startup-AG zum DAX-30-Unternehmen unterscheidet, schwanken natürlich auch die Kosten für die D&O-Selbstbehaltspolicen erheblich. Im Markt sehen wir Prämien

  • beginnend bei 250 EUR Jahresprämie bis zu 30.000 EUR Jahresprämie, wobei Jahresprämien oberhalb von 5.000 EUR fast ausschließlich bei unseren Mandanten in DAX-Vorständen anfallen

Eine Absicherung via persönlicher D&O-Versicherung ist in der Regel 20%-30% teurer; hierbei ist jedoch zu beachten, dass die Selbstbehaltsdeckung hier nur einen geringen Teil des Leistungspakets darstellt.


2. Fazit: D&O-Selbstbehalt-Versicherungen

Zum Glück stehen Verantwortungsträgern heute sehr gute Möglichkeiten zur Verfügung den D&O-Selbstbehalt abzusichern. Dies läuft sicherlich der eigentlichen Motivation des Gesetzgebers zuwider, nämlich das Verantwortungsbewusstsein durch private Haftung zu stärken. Berücksichtigt man o.g. Durchdringung von ca. 70-75% von Selbstbehaltsversicherungslösungen, so darf eine Wirkung stark bezweifelt werden. Letztlich hat dies nur zu einer Umverteilung von D&O-Konzernpolicen auf private D&O-Selbstbehalts- bzw. persönliche D&O-Versicherungen geführt. Es ist zu hoffen, dass sich diese Erkenntnis in den nächsten Jahren in der Rechtsprechung durchsetzt und Ihr Versicherungsmakler dann in Ihrem Sinne so eine ggf. teure Versicherungslösung (eine Personal-D&O ist hier bewusst aufgrund anderer Mehrwerte ausgenommen) für Sie kündigen kann. Bis dahin ist dem oben genannten Personenkreis die Absicherung dieses ggf. existenzbedrohenden Risikos anzuraten. Mit einem Verbot dieser Lösungen – wie zum Teil zu Beginn in der Fachliteratur noch diskutiert – ist jedoch mit Blick auf unser Rechtssystem nicht zu rechnen.   

“D&O Versicherung Selbstbehalt” ist ein kostenloser Service vom Team of Experts D&O von MRH Trowe.
Autoren: Lukas David und Björn Stressenreuter

 
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3. MRH Trowe: Kurzvorstellung


Wir sind mit über 320 Versicherungsexperten einer der 10 führenden Versicherungsmakler mit dem Schwerpunkt Firmen in Deutschland. Unsere über 10.000 Mandanten betreuen wir seit 1950 sowohl im Inland als auch Ausland nach unserer Maxime persönlich – unabhängig – kompetent. Wir verstehen uns als der innovative Industrieversicherungsmakler und wollen unseren Mandanten mit dieser Website die Möglichkeit geben sich zu D&O-Versicherung umfassend zu informieren. Den wirkungsvoller Schutz beginnt mit der Kenntnis. Das Streben nach (innovativen) Mehrwerten zeichnet uns aus und – so unser klares Bestreben – stellt für unsere Mandanten echte Mehrwerte dar. Unser 360°-Betreuungsansatz ausgehend von der Betreuung in Risiko Management-/Versicherungsthemen bis hin zur Kredit- & Finanzierungsberatung über führende Benefits & Pensionsprogramme zur Mitarbeiterbindung hilft unseren Mandanten sich auf das Wesentliche zu fokussieren. Sie wollen mehr zu uns erfahren, klicken Sie hier, besuchen einer unserer 15 Standorte oder testen Sie uns mit einem Gegenangebot zu Ihrer bestehenden D&O-Versicherung.

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